Лэйн Дэвис родился 31 июля 1950 года в городе Далтон, штат Джорджия. Родители Дэвида, Эмили и Билл, были творческими людьми. Мать была актрисой в театре, а отце комментатором на радио. У Лэйна Дэвиса было ещё 3брата. С самого детства Лэйн крутился за кулисами в театре. В школе в самодеятельном спектакле ему достался длинный монолог, который он прочёл так, что заслужил нескончаемые овации. По окончанию школы он стал студентом курса сценической речи и актёрского мастерства в Государственном Университете Теннесси. Параллельно с учёбой он играл в театрах, которые ставили мюзиклы и легкие пьесы. После того, как Лэйн Дэвис закончил университет, он продолжал сниматься в кино, петь в мюзиклах и играть в театре.

Сериальная карьера у него началась с фильма «Дни нашей жизни», который вышел в 1981 году. В сериал ЭнБиСи он пришёл в 1984 году т сразу получил одну из главных ролей. В фильме герой Лэйна Дэвиса переживает две любовные истории: с бывшей монахиней Мэри Дюваль и феминисткой Джулией Уэйнрайт. Дуэт Нэнси Ли Гран и Лэйна Дэвиса оказался настолько успешным, что сделал этих актёров настоящими «звёздами» первой величины.

В 1989 году Лэйн Дэвис оставил сериал «Санта-Барбара» и отправился путешествовать по Европе. В это же время он записывает песни, организует свой театр «Санта Сузана Репертори Кампани» и женится.

Сейчас он продолжает появляться на телеэкране в разных фильмах. Снялся даже в совместном проекте с США и Первого Канала в фильме «Русские в городе ангелов».